يتخذ الرئيس ترامب خطوات لمراجعة الطريقة التي تستثمر بها الحكومة الأمريكية أموالها وتغير طبيعة الوجود المالي لأمريكا في الخارج.
وقع الرئيس أمرًا تنفيذيًا في الثانية -التي بدأت عملية إنشاء صندوق سيادي لتوليد المزيد من الإيرادات للحكومة.
اقترح ترامب أيضًا أنه يمكن استخدام الصندوق لشراء تطبيق مشاركة فيديو Tiktok-O الشهير الذي سيخضع لحظر إذا لم يتم بيعه بواسطة Bytedance ، شركته المسيطرة من الصين.
ستكون الخلفية السيادية للثروة تغييراً كبيراً في النهج الأمريكي للاستثمار الأجنبي ، ويثير أمر ترامب أسئلة لا حصر لها حول كيفية عملها.
لكن انتشار صناديق ثروة الدولة ومصلحة الحزبين في النسخة الفيدرالية يمنح حكومة ترامب وسيلة.
فيما يلي خمسة أشياء عن خطة ترامب لخلفية الثروة السيادية.
ما هي خلفية الثروة السيادية؟
أموال الثروة السيادية هي صناديق استثمار أنشأتها الحكومات الوطنية ، وعادة ما تكون لإدارة أصول الدولة. غالبًا ما يتم تمويل هذه الأموال من قبل فوائض الإيرادات الفيدرالية الرئيسية ، والتي عادة ما يتم إنشاؤها بواسطة الموارد الطبيعية للدولة أو غيرها غير متوقعة ، وفقًا للخبراء في مركز التنمية العالمي (CGD).
تعمل النرويج ودول مختلفة من الخليج الفارسي ، مثل المملكة العربية السعودية ، على الأموال السيادية للثروة التي تغذيها إيرادات النفط والغاز. يتم تمويل الصين بشكل أساسي من خلال الفائض التجاري الحاد الذي يعمل مع الدول الأخرى ، مما يجلب الكثير من العملة الأجنبية ذات القيمة الأعلى لتنفيذ بكين.
لاحظت CGD أن الأموال السيادية للثروة يمكن استخدامها لمجموعة واسعة من الأهداف ، مثل استقرار الأسعار ، أو أهداف السياسة المحلية الممولة. تعمل الصناديق الأخرى بشكل أكثر شبهاً بالأموال الاستثمارية التقليدية وتركز بشكل أساسي على الاستثمارات المربحة أو الاستراتيجية في الخارج.
استخلصت المملكة العربية السعودية رد فعل من بعض المشرعين ومشجعي الرياضة بعد أن أبرم صندوق الاستثمار العام اتفاق مع PGA Tour – استثمار في سوق الرياضة الهائل في الولايات المتحدة وتحسين صور البلاد في الولايات المتحدة
على الرغم من عدم وجود خلفية ذات سيادة في الولايات المتحدة ، لاحظت CGD أن 21 ولاية لها إصدارات خاصة بها من صناديق الثروة – التي يتم تمويلها من خلال إيرادات الموارد الطبيعية وتستخدم لتمويل التعليم وغيرها من عمليات الدولة.
لماذا تعتقد أن الولايات المتحدة تحتاج واحدة؟
دعم ترامب الفكرة كوسيلة لخلق المزيد من الثروة في الولايات المتحدة من بين خطط حكومته لتوسيع التخفيضات الضريبية ، وتخفيف التنظيم المالي وتقليل حجم الحكومة الفيدرالية بشكل كبير.
إنه حدث مثير للغاية. قال الرئيس يوم الاثنين: “لدينا الكثير من الأشياء التي تخلق الثروة ، وأنت تراها في الأسبوعين الأخيرين ، أعتقد أننا نخلق المزيد من الثروة.”
لكن ترامب قال أيضًا إنه يمكن استخدام صندوق الثروة لشراء مشاركة التحكم في Tiktok ، والتي يمكن أن تحافظ على توفر الطلب وإزالته من سيطرة شركة صينية.
اقترح الرئيس الشهر الماضي أنه يمكن للولايات المتحدة المشاركة في مشروع مشترك لشراء Tiktok ومنع الطلب من حظره بموجب قانون وقعه الرئيس السابق بايدن.
وقال ترامب: “Tiktok – سنقوم بشيء ما ، ربما مع Tiktok ، وربما لا ، إذا أبرمنا الصفقة الصحيحة ، فسوف نفعل ذلك ، وإلا فلن نقم بذلك ، لكن لدي الحق في القيام بذلك”. “ويمكننا وضعه في الخلفية السيادية للثروة ، مهما كانت ستفعل. أو إذا شاركنا مع الأثرياء جدا. العديد من الخيارات ، لكن يمكننا وضعها كمثال على الخلفية. “
قد تكون خلفية الثروة ذات السيادة من بين أنظف الطرق لمنح الولايات المتحدة مشاركة في الشركة دون تأميمها.
هناك مصلحة من الحزبين في إنشاء خلفية سيادية لثروة الولايات المتحدة
على الرغم من أن الديمقراطيين قد يكونون حذرين في القيام بشيء ما مع حكومة ترامب وسط طردهم من الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية ومكتب التحقيقات الفيدرالي ، فإنه يحاول الوصول إلى نظام دفع وزارة الخزانة والجهود صندوق الثروة السيادي لديه دعم من الحزبين.
كانت سلطات الأمن القومي الرئيسية في إدارة بايدن تعمل على خطة لإنشاء صندوق يركز على الاستثمار في سلاسل التوريد والبنية التحتية للطاقة صحيفة نيويورك تايمز.
النائب مورغان ماكجارفي (D-Ky.) أيضًا قدم حساب في العام الماضي ، لاستكشاف إنشاء صندوق للثروة السيادية الأمريكية.
وقال ماكجارفي في بيان صدر في سبتمبر يكشف عن مشروع القانون “الأمريكيون يستحقون حكومة لا تقود في القرن الحادي والعشرين فحسب ، بل تخطط للقرن 22”.
“يجب أن نفكر في جميع الأدوات المحتملة للمساعدة في ضمان أن الولايات المتحدة تظل تنافسية وتواجه التحديات المستقبلية”.
كما تستثمر الولايات المتحدة حاليا في الخارج
يتم إجراء معظم الاستثمارات الأمريكية في الخارج من خلال شركة US International Development Finance Corp. (DFC) ، وكالة مستقلة تم إنشاؤها من خلال عملية دمج لعام 2018 لمكتبين اتحاديين آخرين.
تركز DFC بشكل أساسي على مشاريع التنمية في الخارج ، مع الهدف العام المتمثل في تحسين الحالات الاقتصادية أو الطبية في البلدان المستهدفة ، مع تحقيق إيرادات في هذه العملية.
يمكن لـ DFC أيضًا تقديم مجموعة متنوعة من خيارات التمويل مثل القروض والتأمين لمشاريع التنمية في الخارج.
كان Elon Musk قد استكشف DFC في خلفية سيادية من الثروة وتوسيع البنية التحتية التي أنشأها ترامب بالفعل خلال فترة ولايته الأولى. لكن خبراء CGD يحذرون من أن الخلفية الحالية صغيرة جدًا على التنافس مع الأموال السيادية ويجب أن تظل تركز على مهمتهم الخاصة.
“نأمل أن ترتفع المصالح الإستراتيجية الأمريكية في الخارج قائمة الأولوية المثل بموجب إدارة ترامب ، تمامًا كما تمت دعوة الوكالة لتصبح كبيرة في تمويل المناخ في عهد الرئيس بايدن. وكتب خبراء CGD CGD Clemence Landers و Erin Collinson و Justin Hurley في تحليل يناير: “هناك خطر من تحديد العديد من الأهداف والأهداف غير الواقعية التي يمكن أن تغمر وكالة شبابية لا تزال”.
“ما يضيع في الخليط هو مهمة التنمية الاقتصادية التي تم إنشاؤها للمؤسسة لمتابعة – والقصة التي تجادل بأنها تبتعد جدًا عن إرشاداتها الرئيسية قد تعني الخطر على انتصار مؤخراً للسياسة الحزبية.”
من أين تأتي الأموال؟
الولايات المتحدة ليس لديها نقص في قوة الإطفاء المالية. ظل الدولار قويًا كعملة احتياطية عالمية ، ظلت سوق رأس المال الأمريكي مستقرة لمدة عقدين تقريبًا وتريليون دولار من ألقاب الخزانة تدعم النظام المالي العالمي.
لكن الولايات المتحدة تفتقر إلى مكون أساسي من أي خلفية للثروة السيادية: الكثير والكثير من المال.
تعتمد وزارة الخزانة حاليًا تدابير غير عادية لمنع الولايات المتحدة من تحديد أكثر من 36 تريليون دولار من الديون. لا يبدو أن الولايات المتحدة قريبة من الوصول إلى فائض في الميزانية قريبًا ، مما يعني أنه يجب على الحكومة استخدام أموالها لدفع الديون عند فوزها.
قام ترامب بتقلب التمويل من خلفية الثروة السيادية بالتعريفات ، وقال وزير الخزانة سكوت بيسن يوم الاثنين إنه “من شأنه أن يثمر التوازن الفيدرالي للأصول دون شرح ما يعنيه ذلك.
وكتب خبراء CGD: “لا يمكن استخدام تدفق الإيرادات الفيدرالي بشكل واقعي للاستفادة”.
“بالنظر إلى تاريخ الولايات المتحدة ، فإن الاقتراح الذي يعتمد على الفوائض الافتراضية للميزانية المستقبلية ليس واقعيًا”.
